Peter Pan sigue siendo el líder de los Niños Perdidos y librando batallas con el malvado Capitán Garfio, con la ayuda de Campanilla. Pero aunque Peter Pan nunca creció, todo a su alrededor ha cambiado: Wendy es ahora madre de una niña llamada Jane. Jane ya no cree en cuentos de hadas, y ¡mucho menos en volar!. Pero cuando el Capitán Garfio la secuestra y la lleva al país de Nunca Jamás, Peter Pan conseguirá que su imaginación vuele otra vez.
Para atrair Peter Pan, o Capitão Gancho tenta sequestrar Wendy, agora uma mulher adulta, mas se engana e leva a filha dela. Todos os personagens da Terra do Nunca se unem para salvar a menina, Jane, que não acredita em magia.